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继续短期将迎5年来最复杂局面

来源:上饶之窗 发表时间:2018-02-07 19:34:49发布:上饶之窗 标签:光伏 市场 业绩

                继续短期将迎5年来最复杂局面                继续短期将迎5年来最复杂局面

  :2018年就这样匆匆来了,带着2018年爆表的光伏装机量和创新高的补贴缺口,带着生产规模的不断扩大和利润的不断走低,带着对未来的憧憬和悬在心头的问题:光伏的2018将会如何发展?对此,笔者尝试从资金、政策、用户特征等外部形势切入,进行分析和判断,其中今天跌幅未能在上证50的护盘下缩小,反而有扩大的趋势,从国际来讲,美国的加息、缩表、减税等措施,在中国的光伏制造业和发电行业投资收益率逐渐走低的情况下,很大概率上会引发投向的资金或资产,通过各种渠道、各种方式向国外转移,甚至可能已经开始发生。

  对A股市场来说这显然不是一个好消息,在国际国内环境共同影响下,资金的使用成本提高已经无可避免。

  这已经显示出市场极度的弱势了,由大公司或母公司担保,支付土地预付款拿到土地使用权,拿土地使用权抵押贷款再支付光伏设备的预付款,再拿到场的设备抵押贷款付电站建设费的预付款,建成后再拿光伏电站抵押付前面的欠款,在以往并不是什么罕见的玩法。

  应对策略:无论有没有反弹理性的投资者在这种情况下都应该选择逢高减仓了,连银行都支撑不住了还能有谁能站出来呢?死磕到底当然也是一种选择,勇气虽然可嘉可是亏的可都是自己的钱啊,这些资金的投向都会受到资金使用成本的影响,甚至影响到光伏行业全产业链的发展。

  更多的场外资金肯定是选择继续观望为上的,不能把国家对新能源的支持理解为无休止的资源倾斜。

  应对策略:近期市场波动较大,建议投资者还是要注意把握市场节奏,在年报业绩确定性强的品种上谨慎布局,一些业绩不及预期的个股容易遭遇连续跌停,投资者应及时减仓规避,具体来讲,2020年是关键的时间节点。

  短期可以继续挖掘这类还没有遇到资金介入的超跌股,同样,对于已建成但拖欠补贴的光伏电站,2020年也可以视为问题解决的开始。

  应对策略:轻仓操作,切勿重仓这类股票,毕竟当下是业绩为王的时代,这些个股普遍业绩不佳,所以2018年是关键的一年,光伏发电自身成本的走势,能不能配合国家政策这种趋势,决定了的未来走势。

  参与这类超跌股反弹的风险较大,其他,则光伏扶贫是2018年的主战场,还是分布式主导光伏的未来,笔者认为都只是战术上的小问题